MicroStrategy'nin Bitcoin Stratejisi Hisse Fiyatını Nasıl Zirveye Taşıdı?

Son bir yılda MicroStrategy (MSTR) hisseleri %126'lık etkileyici bir yükseliş göstererek yatırımcıların dikkatini çekti. Bu performans, Tesla'nın %66 ve Bitcoin'in %48'lik artışını bile geride bırakarak, risk iştahının yeni bir göstergesi haline geldi. Meta (%41), altın destekli GLD ETF'si (%39) gibi varlıklar da iyi bir performans sergilerken, Nasdaq 100 (QQQ, %14), S&P 500 (SPY, %12), Microsoft (%11) ve Apple (%5) daha mütevazı getiriler sağladı. Hatta tahvil piyasasını temsil eden BND, sıfır civarında seyrederken, Google hisseleri ise %2 düşüş yaşadı.

MicroStrategy'nin bu başarısının ardındaki en önemli etken, şirketin Bitcoin birikim stratejisi. Haziran ayında 720 dolar civarında işlem gören MSTR hisseleri, bugün 1.620 dolar seviyelerini zorluyor. Teknik analizlere göre, 1.550 doların üzerindeki kalıcı kapanışlar, hisse fiyatının 1.820 dolara doğru yükselmesini sağlayabilir. Tesla'nın hisse fiyatındaki artış ise, Full Self-Driving güncellemeleri ve enerji depolama sistemleri gelirlerinden kaynaklanıyor. 180 dolardan 300 dolara çıkan Tesla hisseleri, 320 dolarlık direnci aşarsa 365 dolara doğru ilerleyebilir.

Diğer önemli varlıklara baktığımızda, Meta hisseleri 480 dolar seviyelerinde yoğunlaşmış durumda ve yapay zeka yatırımlarının hisse fiyatını 520 dolara taşıyabileceği tahmin ediliyor. Altın piyasasında ons fiyatının 2.240 dolar civarında seyretmesi, GLD ETF'sinin 210 dolarlık direncini belirginleştiriyor. Jeopolitik risklerin artması durumunda ise, GLD'nin 220 dolarla yeni bir rekor kırması olası görünüyor. Nvidia'nın %17'lik getirisi ise diğer teknoloji şirketlerine göre daha düşük kalırken, 1.050 doların üzerindeki kapanışlar hissenin yeniden ivmelenmesine katkı sağlayabilir.

Fed'in faiz politikası, piyasaların yakın zamanda izlediği bir diğer önemli faktör. Piyasalar, Fed'in Eylül toplantısına kadar en az bir faiz indirimi ihtimalini fiyatlıyor. CME FedWatch verilerine göre, Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %55,6, yıl sonuna kadar ikinci bir indirim olasılığı ise %39,4 olarak hesaplanıyor. Kısa vadede daha gevşek bir para politikası, riskli varlıkların değer kazanmasını destekleyebilir.

Geleceğe yönelik senaryolar, mevcut ekonomik koşullara bağlı olarak değişkenlik gösteriyor. Bitcoin'in 125.000 dolara, MicroStrategy hisselerinin 2.000 dolara, Tesla hisselerinin 380 dolara ulaşması olası senaryolar arasında yer alıyor. Ancak, enflasyonun inatçı kalması durumunda, teknoloji sektörü ilk darbeyi alabilir. Bu durumda Nasdaq 100 (QQQ) 400 doların altına, S&P 500 (SPY) ise 495 dolarlık destek seviyesini test edebilir. Böyle bir senaryoda, portföylere altın ve nakit eklemek, risk yönetimi açısından önemli bir strateji olabilir.